GVC Gaesco presenta: Oportunidad Empresas Inmobiliarias

Como ya comentamos anteriormente en nuestro Top 10 oportunidades inmobiliarias, el ciclo inmobiliario se encuentra en fases distintas en diferentes lugares del mundo. Y es que una parte del él está inmerso todavía en la caída que se inició en el año 2007, una caída que todavía puede prolongarse, como es el caso de países como España, Irlanda, EE.UU e Inglaterra.

Por otra parte, países como China, Hong Kong, Singapur y Brasil siguen todavía subiendo. Asimismo, otros países como Alemania y Japón están justo saliendo de sus particulares largas crisis inmobiliarias.

En GVC Gaesco creemos que ahora es un buen momento para invertir. Para ello, hemos diseñado GVC Gaesco Oportunidad Empresas Inmobiliarias. El fondo invierte en empresas cotizadas en bolsa, a nivel mundial y sin límites geográficos. La mayor parte de la inversión se efectuará en euros, y el resto en divisas débiles frente al euro, intentando aprovecharse de una posible revalorización de las mismas.

Se evitará invertir los mercados sobrevalorados, los demasiado maduros o los que han sufrido caídas incipientes potencialmente de larga duración. No hay previsión que las empresas inmobiliarias españolas, así como de otros países con situaciones análogas, formen parte del fondo, con lo cual no tendrá ninguna exposición al ciclo inmobiliario español. Se estudiará cada una de las empresas con un foco claro en el endeudamiento y la sobrevaloración. No se invertirá en aquellas empresas con un ratio de deuda superior al 50% del capital ni en aquellas que estén sobrevaloradas en el mercado.

Se consideran elementos clave la evolución de los tipos de interés, la evolución del PIB, análisis demográfico, la valoración de activos por actualización de rentas, los niveles de accesibilidad, las normativas anti-burbujas, la calidad de la demanda de inmuebles, la sostenibilidad de la demanda de inmuebles, las restricciones de la oferta, la estructura del balance, la situación de la divisa vs euro y la liquidez.

El fondo va destinado a 3 perfiles de clientes:

- Los inversores en renta variable: la rentabilidad potencial se sitúa por encima de la del propio mercado bursátil.

Evolución comparada del Stoxx-600 frente al Stoxx Real Estate.

- Los inversores en inmuebles: para el inversor que le gusta tener activos inmobiliarios en cartera, le aconsejamos que espere entre 4 y 8 años para invertir en España. Sí puede invertir en inmuebles de otros países con un ciclo inmobiliario bien incipiente, bien alcista pero lejos de la sobrevaloración. También recomendamos que diversifique entre categorías de inmuebles.

Queremos destacar la relación entre la inflación y el número de trimestres de caída de precios. Extrapolando los datos, aparecen los 4-8 años que aconsejamos no estar en España como inversor inmobiliario.- Los rentistas: el Fondo permite al inversor obtener unas rentas periódicas del 4% anual, pagaderas trimestralmente, puesto que invierte en empresas que pagan dividendos superiores.

No funciona como un reparto de dividendos por parte del fondo, sino como un rescate periódico sistemático. De esta forma, el inversor percibe en este porcentaje, una parte de capital y una de revalorización de su patrimonio, con lo que fiscalmente no tributa por la totalidad del 4% sino por la parte correspondiente de plusvalía.

¿Quieres que te asesoremos y te ayudemos a optimizar tus inversiones inmobiliarias?